原油交易提醒:OPEC+没有意外!两因素助力油价维稳,油价大幅上涨还需看非农

周四(9月2日)亚洲时段,美原油徘徊于68.23附近,油价周三持稳,此前石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+同意坚持现有的逐步增加石油产量的政策;美国原油库存数据发出看涨信号。

日内着重关注美国7月贸易帐、美国8月挑战者企业裁员人数、美国截至8月28日当周初请失业金人数、美国7月耐用品订单月率终值;周五1:00美联储博斯蒂克发表讲话,3:00美联储戴利发表讲话。

影响油价利空因素

【标普500指数上行受阻】

美国股市几乎回吐当天所有涨幅,标普500指数中,能源和金融股下跌,虽然大盘股走高,但由于经济多个方面数据显示劳动力市场复苏放缓,交易员转向防御性股票。ADP多个方面数据显示,美国企业新增员工少于预期。而8月制造业扩张速度快于预期,制造商仍面临供应链瓶颈和劳动力市场的限制。

Federated Hermes的高级股票策略师Linda Dussel认为现在还不到对股市悲观的时刻。虽然慢慢的变多华尔街人士预测大盘将很快回调,但她周三在彭博电视上表示,“令人难以置信” 的强劲盈利数字和财政刺激政策意味着股市可以在更长一段时间内保持上涨,而花旗集团的首席美国股票策略师Tobias Levkovich则坚持看空,其预测,标普500指数年底将达到4000点,2022年6月达到4350点。

【OPEC+决定维持每月增产40万桶/日的时间表】

OPEC+周三同意坚持其逐步增加石油产量的现有政策。 7月该联盟同意逐步削减创纪录的减产计划,逐月增加40万桶/日石油产量。

OPEC+上调了2022年的需求预期,且面临美国要求其更快提高产量的压力。OPEC+在一份声明中表示,“尽管新冠大流行的影响继续带来一些不确定性,但市场基本面已经加强,随着复苏加速,经合组织(OECD)国家的石油库存继续下跌。”

俄罗斯副总理诺瓦克(Alexander Novak)表示,OPEC+已经实现了一项移除全球市场过剩石油的目标,保持市场平衡至关重要。

此次视频会议持续了不到一个小时,是近期有记忆以来会程最短的会议之一,与7月份艰难的谈判形成鲜明对比 。

虽然眼下的形势可能对OPEC有利,但近期仍存在不确定性。即使需求复苏,新冠变异毒株的出现令石油需求受一定的影响。此外,伊朗和美国能否就解除对伊朗石油出口制裁达成协议也是一个未知数 ,目前来看,制裁解除的可能性很小。

鉴于原油价格基本收复了8月中旬的失地,且今年年内供应前景相对紧张,OPEC+基本上没有理由改变每月逐步增产的时间表。目前大约45%的闲置产能已经恢复,7月时OPEC+计划逐步恢复剩余产能直到2022年9月份。

提交给各国能源部长的多个方面数据显示,沙特阿拉伯及其盟友在2022年面临新的挑战。市场预计明年将出现供应过剩,平均达到每日160万桶。然而,这些预测是基于OPEC+将恢复每天将近600万桶产能的假设,这样的一种情况发生可能性不大 ,因为许多国家难以完全兑现产量目标。

Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示,OPEC+在“创纪录的时间”作出决定,表明他们之间团结一致,而不是市场担心的最近几轮会议出现分歧。随着墨西哥湾沿岸的油气生产逐步复苏,预计美国原油价格仍将承压。不过,分析师表示,重启因飓风艾达而关闭的路易斯安那州炼厂可能需要数周时间。

【美国企业新增员工大幅少于预期】

美国企业8月新增加的就业人数少于预期,反映出招聘挑战顽固且劳动力市场复苏放缓。

ADP研究院周三发布的多个方面数据显示,美国企业就业人数上个月增加37.4万,低于所有接受彭博调查的经济学家预估。7月修订数据为增加32.6万人。

招聘人数增长弱于预期,表明企业仍难以吸引求职者来填补创纪录的职位空缺。与此同时,如果外出就餐等服务业的消费者支出显着回落,那么德尔塔变异毒株肆虐可能给招聘带来更多阻力。服务提供商8月就业人数增加32.9万。同月休闲和接待业增加20.1万人。商品生产商就业人数上升4.5万人,建筑业增加3万人。

穆迪首席经济学家Mark Zandi在一份声明中说,“新冠德尔塔变异毒株似乎抑制了就业市场的复苏,”“就业增长依然强劲,但与最近几个月的步伐相去甚远。”

ADP称,7月和8月累计就业增长创下了今年年初以来最低速。接受彭博调查的经济学家预计8月就业人数增加65.2万人。政府随后将公布自己的统计数据,市场预计随着参与率提高失业率将降至5.2%。各规模的企业8月都录得了就业人数的增长。拥有500名或更多员工的公司增加13.8万人,小企业增加8.6万人。ADP的就业数据覆盖了在美国拥有近2600万员工的企业。

影响油价利多因素

【美国上周原油库存大幅下降】

美国能源信息署(EIA)周三公布,尽管全美新病例数攀升,但上周美国原油库存大幅下降,炼厂成品油供应规模创下纪录高位。

截至8月27日当周,原油库存骤降716.9万桶,至4.254亿桶,路透调查中分析师预估为减少310万桶。衡量需求的炼厂成品油供应规模升至2280万桶/日,创下周度纪录高位,表明消费者和出口商对柴油、汽油和其他燃料的消费强劲。这是一个衡量需求的指标。四周均值升至2140万桶/日,为2019年9月以来最高。

CHS Hedging分析师Tony Headrick表示:“供应的成品油总量增加了相当多。这让我感到意外,我们正真看到,尽管存在一些对Delta变种病毒的担忧,但需求依然强劲。”

下周的数据可能会受到飓风艾达导致离岸平台产量下降的影响,艾达还导致美国在墨西哥湾沿岸的许多炼厂生产中断。

美国原油产量上周升至1150万桶/日,为2020年5月以来最高,周度产量数据波动较大,分析师通常更多地依赖EIA的月度数据来衡量产量。

EIA称,上周炼厂炼油量减少13.4万桶/日,产能利用率下降1.1个百分点,因夏季驾车旺季逐渐结束,且维护季临近。由于疫情导致工人短缺,许多炼厂去年推迟了维护。

上周汽油库存意外增加129万桶,至2.272亿桶,预估为减少160万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少170万桶,预期为减少65万桶。上周美国原油净进口量下降4.5万桶/日。

【美国新冠住院患者数量自6月以来首次下降】

美国新冠住院患者人数自6月底以来首次下降,表明近期一波反扑疫情可能至少目前已经触顶。美国卫生与公共服务部数据显示,单日新增新冠住院人数七天均值较前一周下降2.4%,至12280人,为6月27日以来首次下降。这主要是受佛罗里达州、德克萨斯州和深南部等近期热点疫区的住院人数下降推动。

情况不一定会持续改善。包括西弗吉尼亚州和大平原地区在内多个农村地区的新冠感染和住院患者人数正急剧上升,尽管城市地区趋于平稳。

总体来看,OPEC+符合预期的产量政策声明,没有为油价带来令人意外的波动,油价更多的受到库存的减少影响,使得油价周三收盘基本维稳;短期油价或将更多受到飓风艾达影响的炼厂全面恢复时间,以及周五美国非农数据的影响。